October, -antes Lendix-, es una plataforma panaeuropea de financiación a empresas creada en el año 2014, que pone en contacto a los inversores privados e inversores institucionales con las empresas que solicitan financiación. Actualmente, October opera en España, Francia, Italia y Países Bajos.

La actividad del Crowdlending, está regulada en España por la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial, lo que supone que estas plataformas estén controladas por la CNMV y por el Banco de España, como medios de pago.

La esencia de esta plataforma es poner en contacto a inversores particulares e institucionales con empresas que solicitan financiación para proyectos concretos. La plataforma October analiza el proyecto de inversión y a la empresa y emite un informe de riesgos, asignándole un rating y un tipo de interés acorde con este rating. Una vez analizada la operación, sube el proyecto de inversión y su informe de riesgos a la plataforma y da un tiempo determinado para que los inversores suscriban parte de esta financiación.

A través de esta plataforma se financian proyectos de inversión que van desde los 30.000€ hasta los 5 millones y a un plazo de entre 3 meses y 7 años. Desde su creación en 2014 hasta la fecha, 17.000 inversores han aportado financiación por importe de 315 millones de euros.

Ejemplo: La empresa Copérnico obtuvo una financiación de 1 millón de euros a plazo de 24 meses al 6% de interés para su nueva sede.

October no asume riesgo en las operaciones, pero invierte un 5% de cada proyecto de inversión, por lo que el inversor puede perder el capital invertido.

Sin duda, una alternativa muy interesante a la financiación bancaria tradicional.  ¿Tienen los bancos los días contados con la evolución de la tecnología?

Las Cuentas Anuales son un conjunto de documentos que recogen la información financiera de la empresa y permiten evaluar el estado del negocio y la evolución que ha sufrido en el último año. Están formadas por:

• El Balance.
• La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
• El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
• Estado de Flujos de Efectivo.
• La Memoria.

Hay dos modalidades de Cuentas Anuales –Abreviadas y Normales-:

• Formato Abreviado:
• Balance y Memoria Abreviadas:

Podrán formular Balance y Memoria abreviada las empresas que durante 2 ejercicios fiscales consecutivos reúnan, a la fecha de cierre, al menos dos de las circunstancias siguientes:

• Total del activo no superior a 2.850.000€
• Importe neto de su cifra anual de negocios no superior a 5.700.000€
• Nº medio de trabajadores no superior a 50
• Cuenta de Resultados Abreviada:

Podrán formular Cuenta de Resultados Abreviada las sociedades que durante 2 ejercicios consecutivos reúnan, a la fecha de cierre de cada uno de ellos, al menos dos de las circunstancias siguientes:

• Total de activo no superior a 11.400.000€
• Importe neto de su cifra anual de negocios no superior a 22.800.000€
• Nº medio de trabajadores no superior a 250
• Formato Normal:

Las empresas que no puedan presentar Cuentas Anuales Abreviadas, tendrán que presentar el formato normal, que supone más información y más detallada.

Hay tres fases en la presentación de las Cuentas Anuales:

a) Formulación: Las sociedades deben formular las Cuentas Anuales, en el plazo de tres meses, a partir de la fecha de cierre del ejercicio fiscal (que normalmente coincide con el año natural).

En dicho plazo deben redactarse y confeccionarse los siguientes documentos:

• Las Cuentas Anuales.
• El Informe de Gestión.
• La Propuesta de Aplicación del Resultado.

b) Aprobación: Las Cuentas Anuales se han de aprobar por la Junta General Ordinaria dentro del plazo de seis meses siguientes al cierre del ejercicio social. Las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión deberán ser firmados por todos los Administradores.

c) Depósito de las Cuentas Anuales: Los Administradores de la Sociedad deben depositar las Cuentas Anuales, y, en su caso, el Informe de Gestión y el Informe de Auditoria dentro del mes siguiente a la aprobación de las Cuentas Anuales, siendo la fecha límite el 30 de Julio.

Desde el punto de vista de la gestión financiera de una empresa, resulta muy relevante ser conscientes del Fondo de Maniobra o Working Capital.

¿Qué es el Fondo de Maniobra y por qué es tan importante?

La definición del Fondo de Maniobra es doble, depende desde donde se analice y calcule, desde el lado del Activo o del Pasivo, pero el resultado numérico es el mismo.

• Fondo de Maniobra = Activo Circulante – Pasivo Circulante.
• Fondo de Maniobra = Recursos Financieros Permanentes – Activo Fijo.

Por lo tanto, El Fondo de Maniobra es la diferencia entre los activos líquidos y semi-líquidos respecto a las obligaciones a corto plazo de la empresa, pero también es la parte de la financiación a largo plazo que excede el Activo Fijo, es decir, la parte de financiación a largo plazo que financia el activo circulante.

El Fondo de Maniobra debe ser siempre positivo, la cuestión es ¿cuánto?

En definitiva, El Fondo de Maniobra es la capacidad que tiene la empresa para poder cumplir con todas las obligaciones a corto plazo.

El pasado sábado 16 de marzo, el BOE publicó la nueva Ley Hipotecaria, Ley 5/2019 reguladora de los contratos de crédito inmobiliario, que entrará en vigor en España tres meses después, siendo el primer día hábil de aplicación el 17 de junio de 2019.

Se trata de la trasposición en España de la Directiva Europea 2014/17/EU, de 4 de febrero de 2014, persigue unas reglas homogéneas en el espacio europeo para este tipo de operaciones financieras. Esta Ley Hipotecaria llega a España con 3 años de retraso, que puede conllevar a España a una multa de 105.000€ por cada día de retraso por parte de Bruselas.

Esta nueva Ley Hipotecaria, busca elevar los estándares de transparencia de los contratos de préstamo hipotecario para tratar de reducir la alta litigiosidad bancaria actual, además de equilibrar las fuerzas negociadoras entre prestamista y prestatario en esta tipología de contratos.

Entre otras cuestiones, esta Ley prevé que todos los gastos de formalización de los préstamos hipotecarios, excepto la tasación, recaigan en el banco, incluyendo el impuesto de responsabilidad hipotecaria, una de las más altas de Europa, que en España se sitúa entre el 0’50% y el 1’50%, dependiendo de la CCAA.  En resumen, serán a cargo del banco los gastos de registro, notaría, gestoría,  IAJD y su copia de la escritura; serán a cuenta del cliente, la tasación y su copia de la escritura.

Con carácter general, las principales novedades son: (i) mayor protección al consumidor (oferta vinculante con un plazo de 10 días; vista al notario el día anterior para cualquier duda o que los registradores no podrán inscribir cláusulas abusivas); (ii) Amortizaciones anticipadas más baratas tanto a tipo fijo como variable; (iii) nuevo organismo para resolver quejas y reclamaciones.

El resultado práctico de esta normativa hipotecaria será un mayor equilibrio entre derechos y obligaciones del prestatario y prestamista, mayor protección al consumidor y encarecimiento del precio de la hipoteca.

El pasado 19 de diciembre el Gobierno aprobó el Real Decreto 21/2018 de medidas urgentes de alquiler. Los principales cambios respecto a la regulación vigentes eran:

• Incremento de la duración mínima del contrato de 3 a 5 años (7 años si el arrendador es persona jurídica).
• Limitación de la fianza a dos mensualidades.
• La prórroga tácita pasaba de 1 a 3 años.
• Los gastos de gestión inmobiliaria y de formalización de los contratos son a cargo de arrendador.

Sin embargo, el Congreso de los Diputados no convalidó el Real Decreto por 241 votos en contra, 1 abstención y 103 votos a favor en la sesión de 22 de enero de 2019, por lo que quedan sin efecto estas medidas, salvo para aquellos contratos suscritos ente el 19/12/2018 y el 22/01/2019, que rige la voluntad entre las partes.